2024.3月期3Q決算補足資料（データシート）より作成
主要なKPI。ユーザー数の増加率は要チェック。
2024.3月期3Q決算説明会スクリプト（質疑応答付き）
※前回も３Qの決算説明資料やったけど内容薄かったのでしっかりと。特に去年8月にFFC開設して、これからの利益率や来期の売上と利益を予想してみよう。
３Qの結果。
BtoB、BtoCともに売上総利益率の上昇が継続してる。特にBtoBは構造的な取り組み着手で大幅増加。HRを除く売上総利益率32.6%、２Qより0.5ポイント改善、前年同期比で1.5ポイント改善。OPEX比率30.1%。
上の２つを基に予想しよう。BtoBの今期３Q/前年３Q＝1.21。作ったユーザー数×ARPUでも1.21になってるし、×３か月したらBtoBの売上と一致する。完全コロナ明けからの変化率が今期はまだ統計とれないけど売上年間1.21倍にしたとして、BtoCとHRは前年と同じ数字に設定する。
そしてこれにあてこむ。
これを参考にして。
今期売上総利益率36%で
売上、HRを356、BtoCを939、BtoBを今期想定（俺の想定）4998×1.21倍の6047、合計で7342（来期総売上）。
一つ目の考え方：今期の営業利益は何か投資をするか考えてるみたいだけど、何もしなければきっと178くらいでる。売上は6300くらいとみる。ってことは営業利益率2.8%。多分来期は2.8%を下回る事は無い。7342×2.8%＝205。7342×3.5%＝256。
2つ目の考え方は上のコピペの数字を参考にする。固めに予想すると売上総利益率35%のOPEX比率31%、ってことは営業利益率3.5%が固めで目標4.5%な気がする。4.5%だと330、4%だと293。ちなみに四季報予想は280。
四季報予想は営業利益280でEPS44.4としてる。だから営業利益予想256～330だとEPS40.5～52.3になる。
過去最低のPER34.3でやると株価1389～1793。
ここ数か月の平均くらいのPER43でやると1741～2248。
とりあえず通期決算までステイでそれ見て考えよう。
