2024.3月期通期決算
売上上、利益下、今期売上四季報予想比上、利益下、今期配当上。
今期EPS予想が四季報予想比で87%いたいな、、、でもなんでこんなに利益率落ちてるのか、そんなに利益率落ちるような業態ではない気がするが、なにかやぶさかではない理由を期待して。
いや、営業利益率計算してみたら、2023が46.1%、2024が41.9%で、今期2025予想が41.7%。そっか2024に何か変化があったのか。
いや、
2018から2023までの営業利益率、十分右肩上がりにきて、2023にハードワークになっちゃって落ち着かせたって感じか？直販やめて代理店活用するみたいなこと言ってなかったっけ？関係ある？もしくはパッケージからクラウドにシフトも関係ある？
パッケージはアップセル、バージョンアップ料、で増。クラウドはアジャイルワークスクラウドの認知拡大で増。
原価率が22.8%→28.7%と5.9%あがってて、販管費率が31%→29.2%と1.8%下がってる。
今期もこんな比率か？
続いて説明資料
2023.3月期通期決算では4000社以上だった。2022.3月期通期決算では3500社以上。
2024.3月期2Qではエクスポイントクラウド継続率99.86%だった。（高維持といって良いだろう）
すばらしく順調。
原価増、製品・広告宣伝投資等で利益率低下。いや、原価なんだろう。41-42%を維持できれば上々で良いのでは。今期の四季報予想が楽観すぎたってのもあるくね？
すばらしい。
売上高設備投資比率2.7%あがってる。
※２が約4.48億で設備投資額の内ソフトウェア投資と一致するし間違いなさそう。クラウドなのかパッケージなのかわからん（ネガティブなのかポジティブなのか）まー推移追う事。
少な！
クラウド成長更に増して27.1%想定か。そっか、アジャイルワークスクラウドリリースで主力２つともクラウドか。
以上
監視KPI＝売上原価率、営業利益率、クラウド売上CAGR、売上CAGR、契約継続率。
利益率低下とEPSの伸び弱めにショックあったが、保持決定かな。配当あがったしもしかしたら株価さがらないかも？
EPS104×PER12＝株価1248（現在価格比から10%減）の可能性あるが、そしたら買い増しで保有継続かな。
2024.5.7追記
4.25の決算発表から10%くらいあがってるのは想定外。
ニュース無ければとりあえずの天井はPER17×EPS104.7＝1779かな。
2024.6.19追記
なぜこんなにあがってるのか、クラウド期待と、キャッシュリッチでカタリスト期待ってやつか？
