前回の続きで今田建設ののれん額、償却期間についてわかった事がある。
四半期報告書には
のれんが18.3億増加とある。
のれん額は、おそらくフジが0.2億、イギアルが3.6億。ってことは今田が14.7億。ゆえに今田の純資産は11.8億。と想像する。違った、今田だけで18.3億みたい。フジは7月買収なのでなんで？一括償却？とにかく小さいから無視したとして、イギアルは2024.2だったわ、だから下期でまた乗っかってくるわけだ。
のれん額は今田18.3億、償却期間8年（ほんとだ四半期報告書に書いてあったし、のれん償却額を割ればわかること、反省）。2.28億/年。十分勝てそうではある。３Qでイギアルが更に3.6億のっかってくるのか、こっちは負けそうな気がするが。
もう一度来期のEPS予想すると。
今田とフジでのれん2.28億、イギアルも8年だとしたら0.45億、合計2.73億。
既存純利益2.9億＋今田1.8～3.2億＋イギアル0.1億＋フジ0.1億＝4.9～6.3億。のれんひくと2.17億～3.57億。
現在株数で割ってEPS138～228
現在株価で割るとPER16.2～9.8
今田の受注順調だし、シナジーあってもっと増えるかもだしって考えたらPER10倍割れ十分ありえるな、ちょっと話変わってきたか？
EPS138×PER12＝1656
EPS138×PER17＝2346
EPS228×PER12＝2736
EPS228×PER17＝3876
ちなみに今田の純資産急減は配当を払ったからみたい。なるほど、どっち都合なのかわからないけど、メイホー都合だとしたら買収金額が軽くなる、この理由ぽいかな？あと、ジェイフェニックスリサーチには言ったみたい、違うよと、だとしたらこの種のアナリストってろくな仕事じゃねーな。だとしたらメイホーにはあやまらないとだな、すいませんでした。
